×

“甩包袱”,银行业掀起一场史无前例的浪潮!

来源:中国金融网   2025年03月12日 14时00分

2018年1月6日上海陆家嘴1-115-银行.jpg


金透社 | 蔡垡  中国金融网版权图片

“不良资产抛售潮”,这是2025年一季度,银行业掀起的一场史无前例的浪潮。江苏银行以0.5折“骨折价”挂牌转让70.9亿元个人网贷坏账,建设银行天津分行以0.8折超低价抛售个人经营性贷款,平安银行信用卡坏账转让价低至未偿本息的4.2%……这场席卷国有大行、股份行及城商行的资产抛售行动,不仅暴露了银行表内风险加速暴露的残酷现实,更揭示了金融机构在宏观经济换挡期“断尾求生”的深层逻辑。

数据透视:一场“没有底线”的资产抛售

银登中心数据显示,2025年2月27日至3月11日,仅公开披露的个人不良贷款转让项目未偿本息总额已超112亿元,同比激增160%。其中两大特征尤为值得关注:

折扣率击穿历史低位:平安银行某信用卡坏账包以0.42折成交,相当于每1亿元债权仅收回42万元;中原银行郑州分行1.92亿元经营性贷款以970万元转让,创下0.5折纪录。

网贷坏账成重灾区:江苏银行转让的4批网贷坏账涉及33万借款人,人均欠款2.1万元,平均逾期超1000天,资产包回收率不足5%,折射线上信贷风控体系的系统性失效。

更严峻的是,这场抛售已从“应急性处置”演变为“常态化操作”。2025年前三月,银登中心不良贷款转让公告达78条,覆盖国有大行至农村中小银行全谱系,信用卡透支、消费贷、经营性贷款构成三大抛售标的,资产包规模同比翻倍。

策略动因:从“风险隐匿”到“加速出清”的范式转换

银行甘愿承受95%以上的本金损失也要“割肉离场”,背后是多重压力下的策略转向:

经济周期倒逼风险显性化。2024年信用卡逾期半年未偿信贷总额达1239.64亿元,同比增长26.3%,居民收入承压导致消费贷违约率陡增。某股份行内部测算显示,其信用卡不良贷款回收周期已从18个月延长至30个月,自行催收成本超过债权本金的40%。

监管规则重塑资产负债表。新《商业银行金融资产风险分类办法》实施后,逾期90天以上贷款必须划入不良,此前通过“无还本续贷”等技术手段隐匿风险的路径被堵死。江苏银行2023年不良核销规模激增314%,表内消化不良的压力迫使银行转向批量转让。

资本充足率红线下的生存抉择。根据巴塞尔协议III框架,不良贷款占用风险资本,0.5折转让虽造成当期损失,但可释放资本金用于更高收益业务。以江苏银行70亿坏账转让为例,此举预计腾挪约56亿元风险加权资产,相当于增加0.3个百分点的资本充足率。

市场重构:AMC入场与风险定价权的转移

在这场抛售潮中,地方资产管理公司(AMC)成为最大接盘方。2024年四季度银登中心数据显示,前十大受让机构中AMC占比超80%,其商业逻辑在于:

低价收购+批量诉讼:AMC以0.5折收购债权后,通过区域司法资源集中起诉,即便10%的回收率也能实现100%收益;

资产重组+二次转售:对仍有经营能力的借款人实施债务展期,或将资产包拆分售予私募基金,形成多层次处置链条;

数据变现+催收产业化:整合33万借款人数据构建反欺诈模型,反向输出至金融机构,衍生出新的利润增长点。

然而,这种模式正引发监管担忧。AMC以超低价承接债权后,若采取激进催收或信息倒卖,可能将风险从金融体系转移至社会领域。某东部省份监管人士透露,已要求AMC建立“债权转让全流程留痕”机制,防止催收乱象回潮。

行业洗牌:中小银行的生死时速

这场“甩包袱”竞赛中,不同梯队银行的命运正在分化:

头部银行借势巩固优势:建设银行、平安银行通过快速出清不良资产,2025年一季度新增贷款投放同比提升12%,不良率稳定在1.2%以下;

城商行陷入流动性困局:江苏银行尽管年赚318亿元,但70亿坏账转让造成当期损失67亿元,相当于21.2%的净利润蒸发,部分中小银行已出现“处置不良—资本侵蚀—信贷收缩”的恶性循环;

农村金融机构濒临出局:某中部省份农商行因不良率突破8%,被迫以0.3折转让涉农贷款,区域金融市场“马太效应”加剧。

深度反思:当“甩包袱”成为主流策略的隐忧

银行集体转向资产抛售,暴露了三个结构性矛盾:

风险定价机制失灵:0.5折转让价远低于资产潜在回收价值,反映银行对不良贷款真实价值丧失判断能力,可能诱发“贱卖优质债权”的道德风险;

科技风控神话破灭:江苏银行网贷坏账中,70%借款人曾通过大数据模型获得A级评分,说明过度依赖线上数据的风控模式存在根本缺陷;

经济成本社会化:AMC以4%回收率接手债权后,若通过诉讼执行导致大量个人破产,可能加剧社会债务危机,形成金融风险向民生领域渗透的“灰犀牛”。

未来出路:从“割肉求生”到“前置防控”的范式革命

面对愈演愈烈的抛售潮,银行业需重构风险治理体系:

贷前防控:引入行为经济学模型,建立“收入-负债-消费”动态监测系统,避免过度授信;

贷中干预:对收入波动客户启动弹性还款方案,降低刚性违约概率;

贷后创新:与AMC共建不良资产证券化平台,通过结构化设计提升回收率,而非简单“一卖了之”。

这场“甩包袱”运动终将写入中国金融史——它既是银行应对周期阵痛的无奈之举,更是倒逼行业从规模扩张转向质量变革的转折点。当潮水退去,唯有那些真正构建起“风险-收益-成本”动态平衡能力的机构,才能穿越周期迷雾,成为下一阶段的领跑者。


相关资讯

友情链接

“甩包袱”,银行业掀起一场史无前例的浪潮!

来源:中国金融网   2025年03月12日 14时00分

2018年1月6日上海陆家嘴1-115-银行.jpg


金透社 | 蔡垡  中国金融网版权图片

“不良资产抛售潮”,这是2025年一季度,银行业掀起的一场史无前例的浪潮。江苏银行以0.5折“骨折价”挂牌转让70.9亿元个人网贷坏账,建设银行天津分行以0.8折超低价抛售个人经营性贷款,平安银行信用卡坏账转让价低至未偿本息的4.2%……这场席卷国有大行、股份行及城商行的资产抛售行动,不仅暴露了银行表内风险加速暴露的残酷现实,更揭示了金融机构在宏观经济换挡期“断尾求生”的深层逻辑。

数据透视:一场“没有底线”的资产抛售

银登中心数据显示,2025年2月27日至3月11日,仅公开披露的个人不良贷款转让项目未偿本息总额已超112亿元,同比激增160%。其中两大特征尤为值得关注:

折扣率击穿历史低位:平安银行某信用卡坏账包以0.42折成交,相当于每1亿元债权仅收回42万元;中原银行郑州分行1.92亿元经营性贷款以970万元转让,创下0.5折纪录。

网贷坏账成重灾区:江苏银行转让的4批网贷坏账涉及33万借款人,人均欠款2.1万元,平均逾期超1000天,资产包回收率不足5%,折射线上信贷风控体系的系统性失效。

更严峻的是,这场抛售已从“应急性处置”演变为“常态化操作”。2025年前三月,银登中心不良贷款转让公告达78条,覆盖国有大行至农村中小银行全谱系,信用卡透支、消费贷、经营性贷款构成三大抛售标的,资产包规模同比翻倍。

策略动因:从“风险隐匿”到“加速出清”的范式转换

银行甘愿承受95%以上的本金损失也要“割肉离场”,背后是多重压力下的策略转向:

经济周期倒逼风险显性化。2024年信用卡逾期半年未偿信贷总额达1239.64亿元,同比增长26.3%,居民收入承压导致消费贷违约率陡增。某股份行内部测算显示,其信用卡不良贷款回收周期已从18个月延长至30个月,自行催收成本超过债权本金的40%。

监管规则重塑资产负债表。新《商业银行金融资产风险分类办法》实施后,逾期90天以上贷款必须划入不良,此前通过“无还本续贷”等技术手段隐匿风险的路径被堵死。江苏银行2023年不良核销规模激增314%,表内消化不良的压力迫使银行转向批量转让。

资本充足率红线下的生存抉择。根据巴塞尔协议III框架,不良贷款占用风险资本,0.5折转让虽造成当期损失,但可释放资本金用于更高收益业务。以江苏银行70亿坏账转让为例,此举预计腾挪约56亿元风险加权资产,相当于增加0.3个百分点的资本充足率。

市场重构:AMC入场与风险定价权的转移

在这场抛售潮中,地方资产管理公司(AMC)成为最大接盘方。2024年四季度银登中心数据显示,前十大受让机构中AMC占比超80%,其商业逻辑在于:

低价收购+批量诉讼:AMC以0.5折收购债权后,通过区域司法资源集中起诉,即便10%的回收率也能实现100%收益;

资产重组+二次转售:对仍有经营能力的借款人实施债务展期,或将资产包拆分售予私募基金,形成多层次处置链条;

数据变现+催收产业化:整合33万借款人数据构建反欺诈模型,反向输出至金融机构,衍生出新的利润增长点。

然而,这种模式正引发监管担忧。AMC以超低价承接债权后,若采取激进催收或信息倒卖,可能将风险从金融体系转移至社会领域。某东部省份监管人士透露,已要求AMC建立“债权转让全流程留痕”机制,防止催收乱象回潮。

行业洗牌:中小银行的生死时速

这场“甩包袱”竞赛中,不同梯队银行的命运正在分化:

头部银行借势巩固优势:建设银行、平安银行通过快速出清不良资产,2025年一季度新增贷款投放同比提升12%,不良率稳定在1.2%以下;

城商行陷入流动性困局:江苏银行尽管年赚318亿元,但70亿坏账转让造成当期损失67亿元,相当于21.2%的净利润蒸发,部分中小银行已出现“处置不良—资本侵蚀—信贷收缩”的恶性循环;

农村金融机构濒临出局:某中部省份农商行因不良率突破8%,被迫以0.3折转让涉农贷款,区域金融市场“马太效应”加剧。

深度反思:当“甩包袱”成为主流策略的隐忧

银行集体转向资产抛售,暴露了三个结构性矛盾:

风险定价机制失灵:0.5折转让价远低于资产潜在回收价值,反映银行对不良贷款真实价值丧失判断能力,可能诱发“贱卖优质债权”的道德风险;

科技风控神话破灭:江苏银行网贷坏账中,70%借款人曾通过大数据模型获得A级评分,说明过度依赖线上数据的风控模式存在根本缺陷;

经济成本社会化:AMC以4%回收率接手债权后,若通过诉讼执行导致大量个人破产,可能加剧社会债务危机,形成金融风险向民生领域渗透的“灰犀牛”。

未来出路:从“割肉求生”到“前置防控”的范式革命

面对愈演愈烈的抛售潮,银行业需重构风险治理体系:

贷前防控:引入行为经济学模型,建立“收入-负债-消费”动态监测系统,避免过度授信;

贷中干预:对收入波动客户启动弹性还款方案,降低刚性违约概率;

贷后创新:与AMC共建不良资产证券化平台,通过结构化设计提升回收率,而非简单“一卖了之”。

这场“甩包袱”运动终将写入中国金融史——它既是银行应对周期阵痛的无奈之举,更是倒逼行业从规模扩张转向质量变革的转折点。当潮水退去,唯有那些真正构建起“风险-收益-成本”动态平衡能力的机构,才能穿越周期迷雾,成为下一阶段的领跑者。


相关资讯